CDB ou Tesouro Selic?
Esta é uma dúvida muito comum. Onde investir nosso rico dinheiro em CDB ou no Tesouro Selic?
Quem responde a esta pergunta são a taxa de juros e o indexador.
Neste artigo vou comparar CDB com Tesouro SELIC.
Os CDBs remuneram de acordo com um percentual do CDI, que varia conforme o banco e o montante que investimos, já o Tesouro SELIC, como o próprio nome já sugere, remunera de acordo com a taxa SELIC, mais uma taxa de juros, então, para iniciarmos a comparação, temos que considerar se há diferença entre o CDI e a taxa SELIC.
Lembrando que enquanto SELIC é a taxa que o governo paga sobre os títulos dele, a variação do CDI é o que um banco paga para o outro nas suas operações, por isso ele é chamado de Certificado de Depósito Interbancário.
Em 07/04/2017 (última cotação disponível hoje, 10/04/2017), tínhamos uma SELIC de 12,15% ao ano e um CDI de 12,13% ao ano.
Ok, a SELIC é superior, mas para deixar claro que isto não foi apenas momentâneo, eu busquei as séries temporais no Banco Central e comparei os 10 últimos anos.
O gráfico já nos mostra que a SELIC nunca perdeu para o CDI, mas analisando os números identificamos que a SELIC foi superior ao CDI em média em 0,5673% ao dia, ao longo dos últimos 10 anos.
Aqui precisamos considerar mais um detalhe, o Tesouro SELIC, para a variação da taxa SELIC, mais juros. Hoje, SELIC + 0,06%, ou seja, para um CDB ser equivalente era teria de pagar, no mínimo 100,6276% do CDI.
Em tese para que um CDB fosse equivalente ao título do Tesouro SELIC ele precisaria oferecer uma remuneração mínima de 100,63% do CDI.
Há mais alguns fatores a considerar, que tenham sido ignorados nos cálculos acima? Sim, falo sobre eles abaixo.
Analisando quanto ao risco, até R$ 250.000,00 não há diferença, graças ao FGC, porém, para valores superiores a isso o título do Tesouro é mais seguro, desta forma o CDB precisaria pagar um prêmio de risco.
Quanto à liquidez, temos outra vantagem para os títulos do Tesouro, pois eles possuem liquidez diária, enquanto a maioria dos CDBs, caso resgatados antes do prazo, perdem os rendimentos.
Por outro lado, enquanto os CDBs não possuem custos extra, nos títulos do Tesouro há um pagamento de 0,3% a título de taxa de custódia da BM&F Bovespa. Aqui surge a grande desvantagem dos títulos do Tesouro Direto!
A tributação deles é igual!
Se considerarmos uma variação da SELIC de 12,15%, acrescida dos juros de 0,06, o que totalizaria 12,2173% e depois deduzirmos dela, os 0,3% da custódia, ficamos com 11,9173%, o que é inferior aos 12,13% do CDI.
Desta forma, um CDB rendendo a 98,25% do CDI seria equivalente ao Tesouro SELIC!
Qual devo escolher? Depende da sua necessidade: rendimento ou liquidez?
Se estiver em dúvida, consulte um coach financeiro…
